Árupiaci összefoglaló - Olaj, kávé, földgáz, réz

Olaj

• A Brent nyersolaj szeptember 28. óta jelentős volatilitást mutat, és ma a hordónkénti 90 dolláros szint, a 23,6%-os retracement és a jelenlegi trend legnagyobb korrekciójának tartománya mellett reagál a támaszra.

• Egy másik fontos támaszszint a hordónkénti 88 dollár környékén található.

• Meglehetősen erőteljes csökkenést figyelhetünk meg az olaj árfolyamkülönbözetekben (mind a Brent, mind a WTI esetében), ami rövid távú túlértékeltségre utalhat.

• Másrészt a határidős görbe alakja nagyjából változatlan, egyértelmű backwardationnel és jelentős árkülönbségekkel a görbe rövid végénél.

• Az OPEC+ várhatóan nem változtat álláspontján. Csak jelezhetik, hogy a termeléscsökkentést az alapvető helyzet alapján fenntarthatják vagy növelhetik, ami a jelenlegi korrekciót követően támogatást nyújthat az áraknak.

• Az összehasonlító készletek továbbra is alacsonyak, mind a tavalyi évhez, mind az 5 éves átlaghoz képest.

• Az ár az 1 éves átlagtól való 2 szabványos eltérés elérését követően visszalépésben van.

Az összehasonlító készletek további áremelkedés lehetőségére utalnak. Amennyiben a készletek növekedni kezdenek, az olajár kilátásai megváltozhatnak. Forrás: xtb.hu

Az árfolyam visszahúzódik, miután több mint 2 standard eltéréssel az 1 éves átlag fölé emelkedett. Forrás:xtb.hu

A határidős görbe alakja hasonló az egy héttel ezelőttihez, ami azt jelzi, hogy a piac továbbra is nagyon feszes.

Forrás: xtb.hu

A Brent (OIL) egy fontos 90 dolláros támaszzónáról pattog, bár a legfontosabb támasz kissé lejjebb, az 50-es mozgóátlag közelében, a 88 dolláros területen található.

Forrás: xtb.hu

Kávé

• A kávé továbbra is nagyon erős kontangóban van. Egy évvel ezelőtt és hat hónappal ezelőtt enyhe backwardationt figyeltünk meg.

• Bizonyos termelési problémák és az El Nino okozta aggodalmak ellenére a jelenlegi szezonban termelési többletre számítunk.

• A kávékészletek azonban továbbra is rendkívül alacsonyak.

• A kávé ára megközelíti az 5 éves átlagot. A szezonalitás az év utolsó hónapjáig konszolidációt mutat.

• Az árak hosszú távú viselkedését vizsgálva érdemes megjegyezni, hogy egy erős emelkedő ciklust követően az árak mindig visszatérnek az emelkedő impulzus alapjához, ami fontonként 100 cent körüli árcsökkenést jelentene.

Az ár közelít az 5 éves átlaghoz. Meg kell azonban jegyezni, hogy az ár lefelé irányuló ciklusban lehet, ami akár 100 cent/kilogrammig történő visszahúzódáshoz is vezethet.

Forrás: xtb.hu

Földgáz

• A földgáz jelenlegi kontangója valamivel kisebb, mint a következő egy évben, ami arra utalhat, hogy a túlkínálat csökkenni fog.

• Másrészt elsősorban a görbe rövid végén figyelhettünk meg árcsökkenést, ami a kereslet csökkenésére utalhat.

• Az összehasonlító készletek tovább csökkennek, de a tavalyi készletszintekhez vagy az 5 éves átlaghoz képest még mindig viszonylag nagy a többlet

• Érdemes megjegyezni, hogy a gáz ára az októberi gördülést követően meglehetősen erőteljesen kezdett emelkedni, és végül a tavaly novemberi gördülés során érte el a csúcspontját.

• A görbén a határidős ár csúcspontja várhatóan januárban következik be.

A határidős görbe valamivel kisebb contango-t jelez, ugyanakkor a rövid lejáraton az áresés sokkal gyorsabb volt, mint a következő évi kontraktusokon. Forrás: xtb.hu

Az összehasonlító készletek továbbra is csökkennek, bár sokkal kisebb ütemben. Ezzel egyidejűleg a készletek nem utalnak arra, hogy összeomlás fenyegetne. Forrás: xtb.hu

A földgáz továbbra is a 2,45-3,00 USD/MMBTu sávban mozog. Meg kell jegyezni, hogy az ár a tavaly októberi átállás idején érte el a helyi mélypontot, és a novemberi átállás előtt érte el a helyi csúcsot. A következő helyi mélypontot közvetlenül a decemberi átállás előtt érte el. Forrás: xStation5A földgáz továbbra is a 2,45-3,00 USD/MMBTu sávban mozog. Meg kell jegyezni, hogy az ár a tavaly októberi átállás idején érte el a helyi mélypontot, és a novemberi átállás előtt érte el a helyi csúcsot. A következő helyi mélypontot közvetlenül a decemberi átállás előtt érte el.

Forrás: xtb.hu

Réz

• A réz ismét reagál a közelmúltban Kínából érkező jelentésekre, amelyek az ingatlanpiacon fennálló problémákra utalnak.

• Másrészt az ősz az építési szezon Kínában.

• A rézkészletek a közelmúltban némileg emelkedtek, amit a chilei és perui termelés növekedése befolyásolt éves összehasonlításban.

• A készletek azonban még mindig nagyon alacsony szinten vannak, ami a réz árának lehetséges rövid távú csúcsát jelezheti.

• A kínai jüan továbbra is gyenge, de az USDCNH grafikonon megjelent a fej-váll minta. A rézzel szembeni divergencia továbbra is magas.

A rézkészletek továbbra is alacsonyak, de az utóbbi időben kissé emelkedtek (fordított tengely). Forrás: xtb.hu

A COPPER a háromszög mintázat alsó határa alá tört.

Forrás: xtb.hu

Ezen tartalmat az XTB S.A. készítette, amelynek székhelye Varsóban található a következő címen, Prosta 67, 00-838 Varsó, Lengyelország (KRS szám: 0000217580), és a lengyel pénzügyi hatóság (KNF) felügyeli (sz. DDM-M-4021-57-1/2005). Ezen tartalom a 2014/65/EU irányelvének, ami az Európai Parlament és a Tanács 2014. május 15-i határozata a pénzügyi eszközök piacairól , 24. cikkének (3) bekezdése , valamint a 2002/92 / EK irányelv és a 2011/61 / EU irányelv (MiFID II) szerint marketingkommunikációnak minősül, továbbá nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési kutatásnak. A marketingkommunikáció nem befektetési ajánlás vagy információ, amely befektetési stratégiát javasol a következő rendeleteknek megfelelően, Az Európai Parlament és a Tanács 596/2014 / EU rendelete (2014. április 16.) a piaci visszaélésekről (a piaci visszaélésekről szóló rendelet), valamint a 2003/6 / EK európai parlamenti és tanácsi irányelv és a 2003/124 / EK bizottsági irányelvek hatályon kívül helyezéséről / EK, 2003/125 / EK és 2004/72 / EK, valamint az (EU) 2016/958 bizottsági felhatalmazáson alapuló rendelet (2016. március 9.) az 596/2014 / EU európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a szabályozási technikai szabályozás tekintetében történő kiegészítéséről a befektetési ajánlások vagy a befektetési stratégiát javasló vagy javasló egyéb információk objektív bemutatására, valamint az egyes érdekek vagy összeférhetetlenség utáni jelek nyilvánosságra hozatalának technikai szabályaira vonatkozó szabványok vagy egyéb tanácsadás, ideértve a befektetési tanácsadást is, az A pénzügyi eszközök kereskedelméről szóló, 2005. július 29-i törvény (azaz a 2019. évi Lap, módosított 875 tétel). Ezen marketingkommunikáció a legnagyobb gondossággal, tárgyilagossággal készült, bemutatja azokat a tényeket, amelyek a szerző számára a készítés időpontjában ismertek voltak , valamint mindenféle értékelési elemtől mentes. A marketingkommunikáció az Ügyfél igényeinek, az egyéni pénzügyi helyzetének figyelembevétele nélkül készül, és semmilyen módon nem terjeszt elő befektetési stratégiát. A marketingkommunikáció nem minősül semmilyen pénzügyi eszköz eladási, felajánlási, feliratkozási, vásárlási felhívásának, hirdetésének vagy promóciójának. Az XTB S.A. nem vállal felelősséget az Ügyfél ezen marketingkommunikációban foglalt információk alapján tett cselekedeteiért vagy mulasztásaiért, különösen a pénzügyi eszközök megszerzéséért vagy elidegenítéséért. Abban az esetben, ha a marketingkommunikáció bármilyen információt tartalmaz az abban megjelölt pénzügyi eszközökkel kapcsolatos eredményekről, azok nem jelentenek garanciát vagy előrejelzést a jövőbeli eredményekkel kapcsolatban.